The role and importance of accounting flexibility for investor relations management

Abstract

International Financial Reporting Standards (IFRS) are characterized by a significant degree of accounting flexibility and provide preparers of the financial reports are with an opportunity for judging and options regarding the balancing of certain business events and transactions. The lack of strict accounting rules makes room to a variety of manipulation and abuse in the financial statements. Hence, it is important to distinguish difference between the financial reporting policy that represents an acceptable practice, in terms of users and regulators, and creative accounting which is a form of financial reporting fraud that deceives users. The aim of this paper is to highlight the importance of accounting flexibility in the contemporary business environment and its proper application to help users get relevant information.

Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja (MSFI) odlikuju se značajnim stepenom računovodstvene fleksibilnosti i kao takvi sastavljačima finansijskih izveštaja pružaju mogućnost prosuđivanja i mogućnost izbora između pojedinih opcija prilikom bilansiranja određenih poslovnih događaja i transakcija. Međutim, nepostojanje striktnih računovodstvenih pravila otvara prostor za različite manipulacije i zloupotrebe u finansijskim izveštajima. Otuda je važno praviti jasnu razliku između politike finansijskog izveštavanja koja sa aspekta korisnika i regulatora finansijskog izveštavanja reprezentuje prihvatljivu praksu, od kreativnog računovodstva, koje predstavlja formu bilansnog delikta i dovodi do obmane korisnika. Cilj rada jeste da se ukaže na važnost postojanja računovodstvene fleksibilnosti u savremenim uslovima poslovanja, kao i na njenu adekvatnu primenu u procesu pripremanja finansijskih izveštaja, kako bi se korisnicima finansijskih izveštaja obezbedile relevantne informacije.