Significance of financial literacy for the agricultural holdings in Serbia

Abstract

The aim of this paper is to analyse the level and the significance of farmers' financial knowledge or literacy, as well to propose measures for the improvement of financial skills in agricultural holdings. According to the paper's results, the level of farmers' financial knowledge is low; at the state level there hasn't been established satisfying financial education of farmers. It is necessary to establish continuous education programs in this field through agricultural extension services; at the state level, it is important to improve the coordination between different state bodies that conduct an educational program in agricultural sector, as well as the science research results and to make an educational material available to farmers. When considering the significance of financial literacy, it is usually analyzed from the perspective of adult people. However, recent studies indicate the importance of increasing financial literacy already at the level of youth or children. This theoretical concept is currently being accepted in the activities of the Government of the Republic of Serbia. In this regard, the Ministry of Economy has decided to introduce entrepreneurship to primary school through numerous projects.

Cilj rada je analiza značaja posedovanja finansijskih znanja, nivoa finansijskih znanja poljoprivrednika, kao i analiza sa predlogom mera za unapređenje finansijskih znanja na poljoprivrednim gazdinstvima. Prema rezultatima rada nivo finansijskih znanja poljoprivrednika je nizak, a na državnom nivou nije uspostavljena zadovoljavajuća edukacija poljoprivrednika u ovoj oblasti. Neophodno je uspostaviti kontinuirane programe edukacije u ovoj oblasti preko poljoprivrednih stručnih službi; na državnom nivou neophodno je unaprediti koordinaciju različitih državnih organa koji sprovode program edukacije u poljoprivrednom sektoru, kao i rezultate nauke i edukacioni materijal učiniti dostupnim poljoprivrednicima. Kada se razmatra značaj finansijske pismenosti, ona se obično analizira iz perspektive odraslih ljudi. Međutim, nedavna istraživanja ukazuju na značaj povećanja finansijske pismenosti već na nivou mladih i dece. Ovaj teorijski koncept je trenutno prihvaćen u aktivnostima Vlade Republike Srbije. U tom smislu, Ministarstvo privrede je odlučilo da kroz brojne projekte otpočne promociju preduzetništva u osnovnim školama.